935 851 265 
621 253 220 
Límits perquè les llars no puguin endeutar-se en les seves hipoteques més enllà d’uns certs nivells.
És la proposta de la Junta Europea de Risc Sistèmic (ESRB, per les seves sigles en anglès), que en una recent carta ha sol·licitat a les autoritats comunitàries que incloguin mesures d’alleujament als prestataris en la directiva que regula aquest mercat.
La Comissió Europea ha iniciat un procés de reforma de la directiva d’hipoteques a la UE i ha convidat als supervisors financers a aportar idees i propostes. I l’organisme creat per a evitar una futura crisi sistèmica a Europa ha aportat el seu propi suggeriment, encaminada a millorar la resiliència de les llars i els bancs davant potencials bombolles.
La ESRB creu que a l’actual marc regulador macroprudencial (aquell que tracta sobre els riscos del conjunt del sistema financer) manca d’eines dirigides específicament als prestataris, conegudes com BBM (sigles de mesures basades en el deutor) en l’argot del sector.
La lògica de les BBM és comptar amb mesures que imposin un sostre a la capacitat de les llars d’endeutar-se a l’hora de comprar un habitatge, fixant per a això límits legals en les ràtios que han d’aplicar els bancs en els préstecs hipotecaris. La ràtio més habitual és el lloen tovalue, o la proporció del valor d’un immoble que cobreix el crèdit aprovat. Però hi ha més i la ESRB demana incloure-les en la caixa d’eines macroprudencials dels diferents països de la UE a través de la reforma de la directiva d’hipoteques.
“La ESRB considera que, donada la importància dels mercats immobiliaris i el seu finançament per a l’estabilitat financera, així com la forta interconnexió econòmica entre Estats membre, hauria d’haver-hi una base mínima comuna de mesures dirigides als prestataris en els marcs legals nacionals”, diu el supervisor presidit per Christine Lagarde.
Aquestes BBM busquen crear uns estàndards de concessió de crèdits hipotecaris comuns en tota la UE, així com incrementar la capacitat de resistència de les llars endeutades en cas d’una crisi financera.
Els experts europeus han constatat que el mercat immobiliari pot generar riscos a l’estabilitat financera quan hi ha “una combinació d’un fort creixement del preu de l’habitatge, dinàmiques de crèdit hipotecari elevades i uns estàndards de concessió de préstecs a la baixa”, segons l’escrit, que incideix en la necessitat d’establir un sostre en els nivells d’endeutament familiar a partir del qual una entitat bancària no podria aprovar una hipoteca.
A més de la ràtio entre préstec i valor de l’habitatge (LTV), les autoritats europees plantegen imposar límits en la ràtio de deute sobre ingressos (DLTI) i en la de servei del deute sobre ingressos (DSTI), així com establir requeriments obligatoris sobre maduresa de les operacions i terminis d’amortització. Tots aquests sostres estarien destinats a reduir la prociclicitat del crèdit i l’escala de les crisis bancàries en cas que es formés una bombolla.
A més d’incloure’s en la directiva que regula les hipoteques, la ESRB considera que algunes mesures mínimes destinades a alleujar la càrrega dels deutors han de fixar-se també en la normativa comunitària de requeriments de capital. L’ús d’aquestes eines “és beneficiós no sols des d’una perspectiva d’estabilitat financera, sinó també per a la protecció del consumidor”, recalca l’escrit remès a Brussel·les.
Font: Nicolás M. Sarriés. EXPANSIÓN